海外方面，Markit综合PMI初值54.4，为2022年4月以来的最高水平，预期51.2。美国PMI数据显示通胀反弹，交易员们将美联储首次降息时间预估从11月推迟到12月。
AI应用方面，国内大模型价格战开启，DeepSeekV2的API定价1元/百万Tokens引起国内大模型价格战，多家国内互联网大厂跟进降价。
中金公司认为，国产应用价格战开启，大厂竞争优势有望凸显在市场盘整环境下，更多关注结构性机会。
一方面，高分红板块可能重新受益于市场短期震荡、潜在税收政策调整预期、以及市场对增长和外部扰动方面的担忧。除了电信、能源和公用事业等传统高分红板块以外，部分互联网、耐用消费品和日常消费品等标的现金流稳定，股东收益较高，也有望成为“高分红概念”的替代板块。
另一方面，科技硬件和消费电子（如AIPC），受益出海的龙头以及与出行、旅游和休闲娱乐产品有关的消费服务板块有望成为投资结构机会主要选择。
来源：金融界
