股票边界计算公式

股票边界计算通常用于高级金融学中，旨在帮助投资者确定合理的投资组合以降低风险并最大化回报。在股票边界理论中，有两个关键公式需要了解：有效前沿和资本市场线。

有效前沿表示所有可能的投资组合中，以给定风险水平实现最大预期回报的投资组合。股票边际的有效前沿通常是通过以下公式计算的：

σ_p = √(w₁²σ₁² w₂²σ₂² 2w₁w₂σ₁σ₂ρ_1,2)

• σ_p：投资组合的标准差（风险）
• w₁和w₂：各资产在投资组合中的权重
• σ₁和σ₂：各资产的标准差
• ρ_1,2：资产1和资产2之间的相关系数

通过不同权重的组合，可以得到不同风险和回报水平，投资者可以在有效前沿上选择最优的投资组合。

资本市场线是指在无风险利率条件下，风险资产的线性组合所构成的直线。资本市场线的计算公式如下：

E(R_p) = R_f [(E(R_m) R_f) / σ_m] * σ_p

• E(R_p)：投资组合的预期回报率
• R_f：无风险利率
• E(R_m)：市场组合的预期回报率
• σ_m：市场组合的标准差
• σ_p：投资组合的标准差

资本市场线代表了风险资产与无风险资产的最优组合，投资者可以根据自己的风险偏好选择适合自己的投资组合。

以上是股票边界计算中的两个重要公式，投资者可以根据这些公式进行有效的投资组合规划，降低风险并追求更好的回报。